Московская Биржа. IRS/CIRS


Предпосылки проекта

На Западе данный рынок получил развитие после кризиса 2008 года, когда финансовые регуляторы США и ЕС приняли решение обязать участников рынка заключать соответствующие сделки через ССР (Central Counterparty) при участии крупнейших Клиринговых домов ведущих мировых бирж (ICE, CME, LCH.Clearnet и EUREX).

В РФ данный рынок существует как межбанковский, и участники рынка вынуждены работать в рамках двусторонних лимитов, что значительно ограничивает как объемы заключаемых сделок, так круг его участников.

Учитывая выше сказанное, Московская Биржа предлагает участникам рынок процентных свопов (далее рынок ОТС продуктов) с централизованным клирингом, суть которого вкратце изложена ниже.

Потенциальные участники и предлагаемые инструменты

Потенциальные участники: кредитные организации и их корпоративные клиенты, которые несут процентные риски в процессе своей деятельности.

На начальном этапе рынка ОТС продуктов участникам предлагаются следующие инструменты:

  1. Процентный своп на ставку овернайт, привязанный к процентной ставке RUONIA
  2. Процентный своп на 1, 3, 6-месячную ставку MosPrime Rate, NFEA, ROISFIX
  3. Валютно-процентный своп (Cross-currency swaps) 1-5 лет; 
  4. Валютные свопы 1-5 лет. 
Предполагается создание как внебиржевого рынка, так и биржевого, так как последний имеет преимущества по налогообложению.

Московская Биржа планирует в конце II квартала 2013 года запустить сервис централизованного клиринга ОТС деривативов со следующими основными характеристиками:

Инструменты на первом этапе: процентные и валютно-процентные;
Возможность присваивать ОТС сделкам биржевой статус;
Возможность подавать заявки через терминал торгово-клиринговой системы, а также через Bloomberg;
Система расчета рисков портфеля на базе FINCAD.


Торгово-клиринговая система рынка создается на базе программного комплекса NAVIGATOR, разработанного компанией СофтВел.

Подробнее — Клиринг ОТС деривативов на Московской Бирже

Доступны интересные материалы Биржи по вопросам контроля рисков и налогов:


Опубликовано: 2013-03-07